Трендовые индикаторы, осцилляторы и защитные приостановки, выбранные для подачи сигналов о закрытии позиции.
Выходы системы будут осуществятся с помощью двух технических индикаторов. Первым индикатором выхода будет уже описанная дирекционная система DM, а вторым станет осциллятор, чья способность предугадывать разворотные моменты очень полезна именно на выходах. Сигналы этих двух индикаторов будут абсолютно эквивалентны по силе, то есть при срабатывании любого из них система получит сигнал о выходе.
Сигналы дирекционной системы для выхода будут следующими: при пересечении линии +DM, линию –DM, сверху вниз будет инициировано закрытие длинных позиций, а если –DM пересечет +DM сверху вниз, то закроются короткие позиции. Надо отметить, что подобным выходом может стать одновременное открытие позиции в противоположном направлении в том случае если MACD-гистограмма и экстремумы цен будут давать соответствующие сигналы.
Вторым способом закрытия позиций является осциллятор. Самый простой способ построения осциллятора называют Моментом. Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал. Если необходимо построить, например, восьмидневный момент, то каждое значение Момента, будет получаться вычитанием из текущей цены закрытия цену закрытия 8 дней назад. Получившиеся положительные и отрицательные значения изображают на графике, где опорной служит нулевая линия.
Сигналами будут служить понижения или повышения значений Момента относительно нуля. Из смысла построения графика следует, что положительное значение Момента свидетельствует об относительном росте цен. И хотя сама цена может продолжать расти, снижение Момента до нуля говорит о возможной консолидации, а спад ниже нуля
― о том, что рынок “потерял момент” и наступает время для нового, медвежьего тренда. Поэтому многие биржевики используют пересечение кривой Момента с нулевым уровнем как сигнал к принятию торговых решений. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже нуля― к продаже.Для того чтобы определить насколько силен или слаб рынок в настоящее время нужно определить исторические высшие и низшие уровни Момента, и каждый раз необходимо сравнивать их с текущим значением. При этом более удобно нормализовать график Момента, деля значения на наибольшую достигнутую амплитуду. В результате Момент будет изменяться от –1 до +1. Достигая опасной зоны, т. е. приближаясь по модулю к единице, значение Момента сигнализирует об ослаблении или усилении ценового тренда. Например, достигнутое значение 0,95 говорит о том, что цена поднимается слишком быстрыми темпами и следующей стадией будет консолидация или даже спад.
Идея нормализации Момента была воплощена в жизнь в качестве Индекса Товарного Канала (Commodity Channel Index, CCI). Дональд Ламберд, автор этого индекса, использовал в качестве делителя среднее значение отклонения цен от скользящей средней за те несколько дней, для которых ведется расчет, умноженных на 1,5. Формула для CCI представляется следующим образом:
где Xt=1/3*(Close+High+Low), n- длина анализируемого периода, SMA(X, n)- простая скользящая средняя за анализируемый период времени n.
Результирующая кривая CCI будет полностью сходна с Моментом, но ее колебания рассматриваются по отношению к уровням –100 и +100. Некоторые трейдеры определяют состояние перепроданности или перекупленности, по спаду кривой ниже –100 или подъему выше +100. Это практически ничем не отличается от использования кривой Момента.
Момент и CCI определяют ускорение тренда- прибавление его скорости или ее потерю. Эти индикаторы носят опережающий характер, достигая максимума прежде, чем тренд достигает своего максимума, и минимума до того, как цены упадут до своего минимального уровня. Пока осцилляторы достигают новых максимумов, безопасно оставаться на длинной позиции и наоборот. Достигая большего максимума, осциллятор сигнализирует о том, что восходящий тренд набирает скорость и, скорее всего, такое положение сохранится. Когда же достигается более низкий пик, восходящий тренд ослабевает, и надо подготовиться к развороту позиции. Аналогичные рассуждения законны для минимумов при нисходящем тренде.
Когда эти осцилляторы достигают нового максимума, это говорит о возрастающем оптимизме на рынке: цены, скорее всего, поднимутся еще выше. Если же цены возрастают, но значение осцилляторов падают, это предупреждает о близости максимума цен и о том, что пора получать прибыль от длинной позиции, закрывая позиции и выходя из сделки. Обратная ситуация тоже имеет место.
Следует проявлять особую осторожность, руководствуясь опережающими индикаторами:
Осциллятор достигает состояния перекупленности, когда им достигнут высокий, по отношению к прошлым показателям, уровень. Перекупленность означает слишком высокий уровень, при котором осциллятор готов повернуть вниз. Перекупленность характеризуется таким состоянием рынка при котором среди быков не находится желающих покупать или их возможности в купле иссякают и они не могут поднять цены на новую высоту. В это время на рынке происходит некоторое затишье, и цены не имеют сильно выраженного бычьего направления. В следствии того, что быки не могут поднять цены на новый уровень, а динамика цен n дней назад, в тот период, в котором берется цена, служащая делителем при расчете осциллятора, имеет положительный наклон, осциллятор разворачивается вниз и через какое-то время пробивает границу зоны перекупленности. Этим основная масса осцилляторов свидетельствует о затухающей силе быков и скором развороте тренда. Аналогично, состояние перепроданности наступает при достижении осциллятором низкого значения, по отношению к имевшим место ранее значениям. Осциллятор в этом случае готов начать расти.
На графиках уровни перекупленности и перепроданности отмечают горизонтальными вспомогательными линиями. Принято их располагать таким образом, чтобы осциллятор находился не более 5% времени вне полосы, ограниченной этими линиями. При этом линии должны пересекать лишь наиболее высокие вершины и впадины осциллятора за последние шесть месяцев.
Осциллятор может оставаться в зоне перекупленности в течение многих недель, когда начинается новая восходящая тенденция, выдавая преждевременный сигнал на продажу, и напротив, при нисходящем тренде осциллятор неделями находится в зоне перепроданности, ошибочно советуя покупать. В подобных ситуациях следует переходить к анализу трендовых индикаторов. Для проектируемой здесь системы ситуация с затяжным восходящим или нисходящим трендом может только приветствоваться, поскольку даже если осциллятор пробьет границу зоны перекупленности или перепроданности, выдав сигнал к закрытию позиции, система сможет открыться на следующий же день поскольку +DM будет вероятнее всего находится выше –DM, не говоря уже о MACD-гистограмме, определяющей общее направление тренда.
В проектируемой системе для закрытия позиций на равне с дирекционной системой DM будет использоваться индекс товарного канала CCI. Зоны перекупленности и перепроданности этого осциллятора будут выбраны на уровнях +100 и –100 соответственно. Сигнал к закрытию длинных позиций будет возникать, когда CCI будет выходить из зоны перекупленности, пересекая горизонтальную линию +100 сверху вниз. Закрытие коротких позиций возникнет, когда CCI выйдет из зоны перепроданности, пробив горизонтальную линию –100 снизу вверх.
Из множества ранее представленных защитных приостановок для сохранения счета будет использоваться только защитная приостановка на максимальный убыток. Защитная приостановка на максимальный убыток лучше всего подходит для компьютеризированной торговой системы, в то время как приостановки на снятие прибыли или достижения уровня безубыточности предназначены скорее для трейдеров, не использующих четких правил и периодически самостоятельно оценивающих рынок. Роль стоп сигналов отсутствия активности и “плавающих” стоп сигналов будут выполнять индикаторы выхода. Вообще, определение каких-либо процентов или пунктов в стоп сигналах отсутствия активности и “плавающих” стоп сигналов для российского рынка акций достаточно проблематичное, и пустое занятие, из-за того, что шумовое движение цен в день может достигать нескольких десятков процентов, при изменении объемов в несколько десятков раз. При устойчивом бычьем тренде цены могут сегодня резко падать, благодаря какой-либо политической новости или новости о здоровье президента, а завтра продолжить рост и вернуться к предыдущему уровню. Поскольку российский рынок акций реагирует очень часто на новости такого характера, то стратегия использования нескольких видов приостановок может завести в тупик и разорить счет трейдера. Для избежания этого в проектируемой системе будет введена только одна защитная приостановка на максимальный убыток, оптимальный размер которого будет определен при тестировании системы.