Для тестирования вхождений ранее спроектированной системы, из системы были удалены все нормальные выходы, включая защитные приостановки, однако оставалась возможность выхода при получении сигнала на открытие в противоположном направлении. При тестировании также не брались в расчет комиссионные расходы, которые могли бы исказить результат, уменьшив количество прибыльных сделок.
Целью теста вхождений было определение того, какие сигналы торговой системы наиболее эффективны, то есть подтверждаются. Для этого система, имея стандартные вхождения, выходила с рынка через определенное количество дней, характеризующих краткосрочное, среднесрочное и относительно долгосрочное движение рынка. Этим движениям рынка соответствовали периоды в 3, 7, 15 дней, по истечении которых система автоматически закрывала ранее открытые позиции. Однако, здесь существует небольшая оговорка: если до истечения этого периода поступал сигнал на вхождение в противоположном направлении, то система не дожидаясь выхода в конце периода, открывала позиции в новом направлении. Такое тестирование более правдоподобно, чем если бы система дожидалась конца 3, 7 или 15 дневного периода, поскольку при реальной торговле сигнал на открытие в одном направлении может служить сигналом закрытия противоположного направления, как, например, в системе с пересечениями скользящих средних. Целью вхождений, создаваемой системы, является эффективность подачи сигналов в обоих направлениях, поэтому тестирование каждого направления в отдельности или уже рассмотренное ожидание конца периода значительно исказило бы результат системы.
В этом и последующих тестах оптимизация проводилась на четырех акциях из РТС: РАО ЕЭС (EES), НК Лукойл (LKO), АО Сургутнефтегаз (SNG) и АО Ростелеком (RTK). Для тестируемых индикаторов были выбраны следующие значения: для MACD-гистограммы ЕМА с меньшим порядком 10, 12, 14, ЕМА с большим порядком 24, 26, 28, “девятидневная” ЕМА порядки 5, 9, 13 (набор параметров для MACD 12, 26, 9, предлагался автором MACD). Для индикатора DM были выбраны параметры 3, 7, 11, 15. Всего было проведено 324 теста для каждой ценной бумаги, результаты которых представлены в таблице 1, где для каждого набора переменных параметров и периода выхода, представлены общее количество сделок и процент прибыльных из них, так же представлены средние значения и стандартные отклонения упомянутых величин.
Первой логичной закономерностью, легко замечаемой и прослеживаемой у всех акций, является уменьшение общего количества подаваемых сигналов по мере увеличения параметров трендовых индикаторов. Особенно большие различия, более чем в полтора раза, прослеживаются у систем с наибольшими и наименьшими параметрами, например, где DM имеет параметр 15, а “девятидневная” ЕМА параметр 13, и система, где DM c 3, а ЕМА c 5. Такая закономерность понятна: чем больше параметр трендового индикатора, тем он становится менее чувствительным к краткосрочным изменениям тренда и, следовательно, дает меньше сигналов. Также прослеживается тенденция в соответствии, с которой при увеличении времени выхода уменьшается общее количество сигналов. Самые большие различия наблюдаются у систем с высокими параметрами. Такая закономерность также легко объяснима: чем время выхода меньше тем больше вероятность повторного вхождения системы в том же направлении, еще не закончившегося движения тренда, и разность между количеством сигналов от краткосрочного (3 дня) выхода и долгосрочного (15 дней) выхода будет показывать то количество сигналов, которые система может выдать в течение 12 дневного периода. Любопытна также закономерность, прослеживающаяся у всех акций, в соответствии с которой стандартное отклонение общего количества сигналов является наименьшим у тестов с выходом через 7 дней. Это значит что количество выданных сигналов у этой группы тестов менее разбросано по параметрам и сгруппировано больше у среднего значения.
Рассмотрение отношения эффективности, равного количеству прибыльных сделок к общему количеству сделок, также открывает ряд любопытных закономерностей. Во-первых, это увеличение отношения по мере роста параметра трендового индикатора DM с 3 до 11, а у некоторых тестов с 3 до 15, что говорит о том, что большие параметры индикатора DM лучше отфильтровывают ложные сигналы MACD. Что касается средних значений отношения эффективности, то за исключением акций LKO, средние значения выше у вхождений с выходами через 7 дней. Такие средние показатели эффективности могут свидетельствовать о том, что вхождения системы лучше всего распознают среднесрочные движения рынка равные 7 дням, а для акций LKO краткосрочные равные 3 дням. Этот результат вполне устраивает систему, поскольку целью системы являлось первоначально обнаружение среднесрочных движений рынка и коррекций.
Помимо высоких средних показателей эффективности вхождений при семидневных выходах, этой группе вхождений соответствует и наибольшие показатели стандартного отклонения, что свидетельствует о большем разбросе значений отношения эффективности. Больший разброс значений в свою очередь свидетельствует о относительно большем риске выбора оптимальных параметров вхождений для торговой системы.
Несмотря на превышение средних показателей отношения эффективности у вхождений с семидневными выходами, у вхождений с трехдневными выходами остаются группы параметров, которые устойчиво держат более высокие показатели эффективности на трехдневных выходах на всех четырех акциях. Это начальные группы параметров: DM 3, MACD 10,12,14; 24,26,28; 5. У всех вхождений с этими параметрами относительное и абсолютное количество прибыльных сделок больше, чем у семи и пятнадцатидневных выходов. Это объясняется тем, что при трехдневном выходе вхождения системы могут успеть, в силу своей чувствительности, еще войти в рынок в том же направлении, что приведет к еще одной или нескольким прибыльным сделкам.
Все средние показатели эффективности вхождений при пятнадцатидневных выходах ниже уровня 50%, что говорит о низкой эффективности работы вхождений для правильной идентификации долгосрочных движений тренда. Некоторые отдельные вхождения показывают эффективность даже много ниже, достигая 35%. Такие вхождения могут оказаться прибыльными только при высоких показателей средней прибыли к средним убыткам. Если рассматривать вхождения с трехдневными выходами, то эффективность здесь будет несколько выше, и у малой группы параметров вхождений показатели эффективности будут немного превышать уровень 55%, который был выбран для сравнения со случайными вхождениями.
Группа параметров вхождений для семидневных выходов, эффективность которых выше 55% немного больше аналогичной группы с трехдневными выходами, хотя и остается достаточно малой. Так для акций EES нашлось 47 наборов параметров, LKO- 24, RTK- 2, SNG- 0. Оказалось 24 набора параметров, для которых отношение эффективности на двух рынках оказалось выше случайного, именно эти наборы параметров было бы лучше использовать для решения проблемы подстройки под исторические данные.