[на страничку теории] [посмотреть тест]

Скользящие средние.

Среднее скользящее значение (СС) относится к категории аналитических инструментов, которые следуют за тенденцией. Его цель состоит в том, чтобы определить время начала новой тенденции, а также предупредить о ее завершении или повороте. СС предназначены для отслеживания тенденций в процессе их развития, их можно рассматривать как искривленные линии тренда. Однако СС не предназначено для прогнозирования движений на рынке в том смысле, в котором это делает графический анализ, поскольку оно всегда следует за динамикой рынка, а не опережает ее. Этот показатель не прогнозирует динамику цен, а только реагирует на нее. Он всегда следует за движениями цен на рынке и сигнализирует о начале новой тенденции, но только после того, как она появилась.

Построение СС представляет собой специальный метод сглаживания ценовых показателей. Действительно, при усреднении ценовых показателей их кривая заметно сглаживается, и наблюдать тенденцию развития рынка становится намного проще. Однако уже по своей природе СС как бы отстает от динамики рынка. Краткосрочное СС точнее передает движение цен, чем более продолжительное длинное СС. Применение коротких СС позволяет сократить отставание по времени, однако полностью устранить его с помощью СС невозможно. На боковых рынках целесообразнее использовать короткие СС, а на трендовых эффективнее длинные, как менее чувствительные.

Типы С.С. Существует три типа СС: простые СС, взвешенные СС и экспоненциальные СС.

Простое среднее скользящее. Простое СС, или среднее арифметическое значение вычисляется по следующей формуле:

где Рi- цена i-го дня, n-порядок скользящей средней.

Этот тип СС широко используется большинством технических аналитиков. Однако некоторые аналитики оспаривают его достоинства, выдвигая при этом два основных довода. Первый заключается в том, что при анализе учитывается только тот промежуток времени, который охватывается этим СС. Второй довод состоит в том, что простое СС фактически уравнивает по значимости цены каждого дня. Например, при использовании десятидневного среднего скользящего, последнему и первому дням придается одинаковый вес¾ 10%, как и всем остальным дням периода. Пятидневное СС, в свою очередь, подразумевает, что средний вес цены дня равен 20%. В то же время некоторые аналитики полагают, что более позднему ценовому показателю следует придавать несколько большее значение. Этот аргумент вполне логичен так как при новой тенденции простому СС понадобится больше времени для разворота и подачи сигнала, чем для взвешенного СС, рассмотренного ниже.

Взвешенное среднее скользящее. Для того чтобы как-то решить проблему “удельного веса” средних значений цен, некоторые аналитики применяют взвешенные скользящие средние (ВСС). Они рассчитываются по следующей формуле:

где Wi- вес i-го компонента (цены).

Веса, присваемые ценам в вышеприведенной формуле, могут выбираться произвольно. Вообще, выбор весов цен зависит от характера динамики исследуемой ценной бумаги. Веса могут возрастать линейно, экспоненциально или каким-либо другим образом. В случае линейно-взвешенной СС Wi=i.

Экспоненциальное среднее скользящее.

Экспоненциальное скользящее среднее (ЭСС) имеет более сложное построение, чем ВСС или простое СС, которое позволяет ЭСС устранить два недостатка, присущие простому СС. Во-первых, ЭСС придает гораздо большее значение показателям последних дней. Поэтому он является взвешенным. Но, хотя предшествующей динамике цен придается меньший вес, при вычислении используются все данные по ценам¾ за весь период действия рынка ценной бумаги. Формула вычисления этого вида СС более сложна и выглядит следующим образом:

где t-сегодняшний, t-1― вчерашний день, k=2/(n+1), где n¾ порядок СС.

Не смотря на то, что ЭСС не имеет недостатков, присущих простой СС, она не является наилучшей из трех СС. Ниже благодаря тестированию будет показана эффективность каждой СС.

Правила анализа. Общие правила анализа СС сводятся к следующим:

1. Самым важным сигналом, показывающим направление тренда, является общее направление движения СС. При восходящей СС нужно придерживаться бычьего рынка и играть на повышение. Следует покупать, когда цены упадут до СС, ставя защитную приостановку ниже недавнего донышка, и подтягивать ее, как только цены закроются выше предыдущего уровня. При нисходящей СС следует играть на понижение, открывая короткие позиции, когда цены подскочат до СС или чуть выше. В этом случае защитную приостановку следует размещать чуть выше предыдущего гребня и динамично подтягивать ее в случае продолжения медвежьего тренда.

2. Вторым сигналом служит пересечение СС и графика цены. Такой сигнал является сильным для наметившегося бычьего рынка, если СС пересекает график цены сверху, имея при этом положительный наклон, и сам график цены имеет также большой положительный наклон. В случае пресечения СС и графика цены при отрицательном наклоне первого и слабом положительном или отрицательном наклоне второго, подается более слабый сигнал на наметившийся бычий тренд, и здесь следует получить подтверждение будущей динамики от дополнительного сигнала. Для наметившегося медвежьего рынка поступают аналогичные сигналы, только с обратным расположением и наклоном СС и графика цены.

3. Третьим сигналом служит разворот СС на минимальном или максимальном значении. Если СС расположена под графиком цены и имеет локальный минимум, а график цены имеет положительный наклон, то поступает сигнал средней силы о бычьем направлении рынка и об открытии позиции вверх; если же график не имеет положительного наклона, то поступает очень слабый сигнал, для подтверждения которого нужно использовать три дополнительных сигнала.

Этими правилами можно руководствоваться, на трендовых рынках. На рынке без проявленного тренда соответствующие графики будут иметь извилины. Попытка чисто механически отфильтровать эти извилины приводит, как правило, к потере и полезного сигнала.
[на страничку теории] [посмотреть тест]