 |
 |
||||
Инвестиции
Инвестиции - это процесс извлечения дополнительного дохода из Ваших денег.
На финансовых рынках Канады представлено довольно много различных инвестиционных продуктов, начиная с самых элементарных (Сберегательные Чеки Канады) до сложных деривативов.
Вам необязательно самому разбираться во всех тонкостях инвестиций, главное - это знать чего же Вы хотите, каковы Ваши цели, пределы допустимого риска. После того как вы определились с этим вы можете начинать поиск подходящих инвестиционных продуктов, отвечающих Вашим потребностям, ожиданиям и текущему финансовому положению.
И хотя инфляция "съедает" Ваши доходы, этого можно избежать, если на Ваши инвестиции начисляются сложные проценты (т.е. когда сумма начисленных процентов регулярно причисляется к основному вкладу и на нее тоже идут проценты). Ниже приводится таблица, иллюстрирующая эффект сложных процентов.
Долгосрочный Эффект Сложных Процентов[1]
проценты начисляются на сумму 1000 долл.
|
Количество лет |
2% |
5% |
8% |
11% |
|
1 |
1,020.00 |
1,050.00 |
1,080.00 |
1.110.00 |
|
5 |
1,104.08 |
1,276.28 |
1,469.33 |
1,685.06 |
|
10 |
1,218.99 |
1,628.89 |
2,158.92 |
2,839.42 |
|
15 |
1,345.87 |
2,078.93 |
3,172.17 |
4,784.59 |
|
20 |
1,485.95 |
2,653.30 |
4,660.96 |
6,062.31 |
|
25 |
1,640.61 |
3,386.35 |
6,848.46 |
13,585.46 |
|
30 |
1,811.36 |
4,321.94 |
10,062.66 |
22,892.30 |
|
35 |
1,999.89 |
5,516.02 |
14,785.34 |
38,574.85 |
Упрощенное правило вычисления срока удвоения суммы при начислении сложных процентов по фиксированной ставке:
72 делится на ставку процента и получается срок удвоения капиталовложения. Например: при фиксированной ставке 3% годовых сумма удвоится через 72/3=24 года.
Все инвестиции, как правило, можно разделить на три вида:
Наличные и эквивалент наличных: это активы, которые в любое время Вам доступны (т.е. ликвидные - их можно превратить в наличные в любой момент времени). Примером таковых являются сберегательные счета, казначейские векселя, фонды взаимных вложений денежного рынка. Такие инвестиции считаются наиболее надежными, но и наименее доходными.
Инвестиции, приносящие фиксированный доход: обычно более доходны, чем первый вид. Являются стабильным источником фиксированного дохода. Примером могут служить срочные депозиты/GIC, облигации и доходные фонды взаимных вложений.
Инвестиции в ценные бумаги: существуют активы, рыночная стоимость которых может возрастать, что необязательно влечет за собой выплату дивидендов держателю таких активов. Примером могут служить фонды взаимных вложений по торговле акциями. Как правило, это наиболее рискованные инвестиции, особенно в краткосрочной перспективе, но тем не менее с наибольшими потенциальными видами на прибыль в долгосрочной перспективе.
Варианты инвестиций
Будучи инвестором Вы можете выступать в качестве "кредитора" либо "собственника". Будучи Кредитором или, другими словами, сделав долговые инвестиции (Наличные и эквивалент наличных или Инвестиции, приносящие фиксированный доход) Вы получаете процентный доход. В качестве "собственника" или, другими словами, инвестировав в акции, Вы можете рассчитывать на потенциальную прибыль от своих вложений.
В сущности, выбрав тип инвестор-Кредитор, Вы просто ссужаете свои деньги заемщику - будь-то государству, финансовому учреждению или корпорации. Кредит может быть в форме облигаций, GIC или казначейских векселей, а доход выплачивается в виде процентов по установленной ставке. Вам также возвращается основная сумма долга (инвестиция) в оговоренный момент в будущем. Следует заметить, что некоторые долговые инструменты, например, облигации, можно продать на вторичном рынке до срока их погашения, что может привести к получению прибыли или убыткам. Тем не менее, продажа раньше срока погашения, как правило, не является целью рассматриваемого типа инвесторов.
Рассматривая тип инвестор-Собственник, мы видим, что Вы становитесь владельцем части компании, в которую Вы инвестируете средства. Вы владеете долей компании и Вам может быть выплачена часть прибыли компании в форме дивидендов. Ваша ожидаемая прибыль может образоваться из двух источников - дивиденды и увеличение стоимости капитала (т.е. при продаже Вашей собственности может образоваться прибыль по сравнению с ценой покупки вами этой же собственности). Именно вторая причина, как правило, является мотивом такого типа инвестиций.
Схема инвестор-Собственник обычно классифицируется, как уже было сказано ранее, как инвестиции в ценные бумаги или инвестиции роста и могут подразумевать также инвестиции в недвижимость, произведения искусства, коллекционирование. Необходимо иметь в виду, что ни дивиденды ни увеличение стоимости капитала не являются гарантированными. Прибыли могут варьироваться от года к году, а у различных видов ценных бумаг - разные уровни риска. Например, так называемые Penny-stocks, являются высоко спекулятивными бумагами.
Ниже будут рассмотрены возможные варианты инвестиций и их характеристики по видам. Безусловно, данный список не является ни полным не исчерпывающим. Кроме того, фонды взаимных вложений будут рассмотрены отдельно.
Долговые инвестиции
(Наличные и эквивалент наличных)
|
Сберегательный счет |
-Счет открывается в финансовом учреждении -Надежный способ для краткосрочных сбережений любых сумм -Высоко ликвидный (легко обналичить) |
|
Сберегательные Чеки Канады |
-Специальный вид облигаций, выпускаемых Федеральным
Правительством, приобретаются в финансовых учреждениях -Доступны для покупки в строго отведенное время -Дают фиксированный процентный доход, периодически корректируемый Правительством -Надежны, гарантированы Правительством и высоко ликвидны (хотя новые Облигации Канада Премиум могут быть обналичены только один раз в год не ранее года со дня покупки) -В отличие от других типов облигаций они не обращаются на вторичном рынке -Выпускаются различными номиналами, начиная со 100 кан.долл |
|
Государственные Казначейские Векселя |
-Краткосрочные инвестиции: срок погашения от одного месяца до одного года (считаются эквивалентом наличности в плане ликвидности) -Надежны, гарантированы государством -Несмотря на наличие фиксированного номинала - отсутствие процентного дохода. Вы приобретаете их "с дисконтом" (т.е. дешевле, чем по номиналу), а затем погашаете по номиналу. Разница между ценой покупки и номиналом в момент погашения и есть Ваша прибыль -Доступны при инвестициях от 1000 кан.долл. их можно приобрести в большинстве финансовых учреждений |
|
Срочные депозиты/GIC |
-Вы инвестируете средства в финансовое учреждение на заранее
оговоренный период времени -Традиционные GIC гарантированно предлагают выплату процента и суммы основного долга -Новые "рыночные" GIC гарантируют только возврат суммы основного долга, любые же процентные выплаты "привязаны" к какому-либо фондовому индексу -Срок обращения может быть как меньше месяца так и 10 лет -Одинаково доступны при инвестициях довольно различных сумм денег |
|
Банковские акцепты (BA) |
-Краткосрочное долговое обязательство, выпускаемое корпорацией и гарантированное банком -Высоко ликвидное вложение (со сроком погашения до года) -Считается надежным и мало рискованным -Приобретается "с дисконтом" с погашением в заранее оговоренный день, прибыль фиксируется сразу -Доступны, обычно, при вложении от 100 000 кан.долл |
|
Коммерческие бумаги (векселя) |
-Аналогичны предыдущему инструменту, но без банковской гарантии -Приобретаются в финансовых учреждениях |
|
Правительственные облигации |
-Выпускаются федеральным Правительством и правительствами
провинций и приобретаются в финансовых учреждениях -Фиксированный процентный доход в течение фиксированного срока -Надежны (гарантируются вплоть до погашения правительством-эмитентом) -Срок обращения - от одного года до 30 лет -Обращаются на вторичном рынке облигаций |
|
Корпоративные облигации |
-Выпускаются корпорациями и приобретаются через брокерские дома -Фиксированный процентный доход в течение фиксированного срока -Гарантированы определенными активами корпорации-эмитента -Срок обращения - от одного года до 30 лет; бывают разные виды -Обращаются на вторичном рынке облигаций |
|
Необеспеченные облигации (Debentures) |
-Вид корпоративных облигаций, необеспеченных определенными
активами
корпорации-эмитента. Гарантией, как правило, является
репутация компании-эмитента. |
|
Ценные бумаги, обеспеченные пулом ипотек |
-Вид инвестиции с фиксированной доходностью, представляющий собой право собственности в пуле ипотек, застрахованных Канадской Правительственной Ипотечной и Жилищной Корпорацией. -Минимальные инвестиции - от 5000 кан.долл. на срок от одного до 10 лет -Предусмотрены ежемесячные выплаты, которые состоят частично из суммы основного долга и процента, накопленного из ипотечного пула |
Инвестиции
в ценные бумаги (акции)
|
Ценные
бумаги - общие замечания
|
-Выпускаются
корпорациями.Покупая акции, инвестор
становится совладельцем корпорации-эмитента. -Существует
две основных категории акций - "обыкновенные"
и "привилегированные" -Цены
акций и их доходность не фиксируются,
гарантированный доход отсутствует -Обращаются
на фондовых биржах и во внебиржевых
системах Обыкновенные
акции -Обладатель
таких акций, как правило, имеет право
голоса на общем собрании акционеров -Целью
приобретения, обычно, является ожидание
повышения стоимости самих акций -Если дела компании-эмитента идут хорошо, вы получите свою долю прибыли либо путем увеличения стоимости самих акций, либо путем выплаты вам дивидендов, либо и то и другое; в противном случае стоимость Ваших акций может понизиться, а дивиденды вам вряд ли выплатят, что приведет к обесценению Ваших инвестиций
|
| -Голубые фишки |
-Как
правило, это акции крупных, стабильных
корпораций, чьи акции активно
обращаются на рынке,
а дивиденды выплачиваются регулярно -Считаются довольно консервативным вложением средств
|
| -"Бросовые" акции |
-Дешевые (как правило, до 1 долл за акцию) обыкновенные акции, приобретаемые с целью спекуляций -Эмитируются неизвестными фирмами, впервые выходящими на рынок акций, либо совсем малоизвестными фирмами. И теми и другими такой акции выпускаются для увеличения капитала на свое развитие
|
| -Мало- Средне- и Особо- Прибыльные акции | -Корпорации разных размеров выпускают обыкновенные акции для сбора средств. Как правило, чем меньше корпорация, тем более высокий риск покупки ее бумаг |
| -Привилегированные акции |
-Отличаются
от обыкновенных акций и по сути
считаются более облигациями -Как
правило, приобретаются инвесторами,
более желающими иметь стабильные
дивиденды, чем заинтересованными в
росте основного капитала -Выплата
дивидендов по таким акциям происходит в
большем объеме, чем по обыкновенным -На
колебания стоимости таких акций более
оказывают влияние тенденции движения
процентных ставок, чем прибыли компании-эмитента -Обычно
не дают права голоса на общем собрании
акционеров -Привилегированными они называются потому, что вы находитесь в привилегированном по сравнению с держателями обыкновенных акций положении при распределении активов/прибылей компании
|
| Ценные металлы |
-Золото,
серебро и некоторые другие металлы -Приобретаются в виде слитков либо сертификатов на владение оным
|
| Биржевые товары |
-Зерно,
металлы, нефть и некоторые виды
продовольствия -Обращаются
на товарных биржах -Приобретаются в виде контрактов на соответствующий товар
|
| Деривативы |
-Ценные
бумаги, стоимость которых зависит от
рыночной стоимость какого-либо другого
финансового инструмента или товара -Это
сложный инвестиционный продукт,
используемый искушенными инвесторами в
целях извлечения спекулятивных
прибылей или для управления рисками (например,
при хеджировании[2]
против неблагоприятных изменений рынка) -Опционы и Фьючерсы также являются деривативами. Опцион дает инвестору право продать либо купить определенные ценные бумаги по заранее фиксированной цене до определенной даты в будущем, а фьючерсный контракт является обязательством инвестора купить или продать определенное количество оговоренных активов по цене установленной на определенную дату
|
Ниже Вы видите как предпочитают вкладывать деньги канадцы#_ftn3:
|
40% |
канадцев инвестируют в фонды взаимных вложений |
|
20% |
покупают Сберегательные Чеки Канады |
|
18% |
покупают акции |
|
17% |
имеют GIC со сроком погашения более одного года |
|
15% |
имеют GIC со сроком погашения менее одного года |
|
11% |
предпочитают Сберегательные облигации провинций |
|
8% |
покупают другие облигации, выпущенные правительством либо корпорациями |
|
7% |
делают инвестиции в оффшоры |
|
6% |
приобретают Казначейские векселя |
|
4% |
покупают GIC с процентной ставкой, "привязанной" к фондовому индексу |
Дополнительную информацию на эту тему можно получить:
Investment Funds Institute of Canada
Investment Dealers Association of Canada (416-364-6133)
The
Canadian Securities Institute
Canadian Shareowners' Association
Биржи:
Комиссии По Ценным Бумагам:
British Columbia
Securities Commission
[1] Предполагается, что
проценты присоединяются к основной сумме вклада ежемесячно и доход
капитализируется.
